2023 yılı yaklaşıyor. Salgın önleme ve kontrol politikalarının optimize edilmesi, büyüme istikrarını sağlamaya yönelik önlemlerin gücü ve düşük baz etkisiyle, birçok araştırma kurumu Çin'in yıllık GSYİH büyümesinin bu yıl önemli ölçüde toparlanacağını öngörüyor. Ulusal ekonominin temel taşlarından biri olan kimya endüstrisi, yukarı akışta çeşitli kaynakları ve enerjiyi birbirine bağlarken, aşağı akışta ise doğrudan insanların günlük ihtiyaçlarıyla ilgilidir. 2023 yılında kimya endüstrisi hem stok döngüsü dalgalanmalarını hem de yön değiştirmeyi dikkate almalıdır; peki hangi alanlar en güçlü sermaye çekim merkezi olacak? Okuyucuların beklentilerini karşılamak amacıyla, Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities ve China Merchants Securities gibi menkul kıymet şirketlerinin petrol ve kimya yatırım stratejileri kapsamlı bir şekilde ele alınacaktır.
Son dönemde düzenlenen Merkezi Ekonomik Çalışma Konferansı'nda, iç talebin genişletilmesi için çaba gösterilmesi gerektiği açıkça belirtilmiş ve salgın kontrol politikasındaki son düzenlemeler, iç tüketici pazarının toparlanmasını hızlandırmıştır. Bu genel beklenti doğrultusunda, bazı aracı kurumlar şu görüştedir: 2023 yılında, bazı kimyasal ürünlere olan talebin toparlanarak büyümesi bekleniyor ve yeni enerji, enerji depolama, yarı iletken ve askeri sanayi alanlarında kullanılan yeni kimyasal malzeme levhalarının yüksek iş hacmini koruyacağı öngörülüyor. Bunlar arasında, özellikle yarı iletken malzemeler, fotovoltaik malzemeler, lityum malzemeler vb. yatırımcıların dikkatini çekmektedir.
Yarı iletken malzemeler: yerli ikameden yararlanarak ilerlemeyi hızlandırın.
2022 yılında, küresel ekonomik ortam ve sektördeki refah döngüsündeki dalgalanmalar ve salgının tekrar eden etkileri nedeniyle, tüm elektronik endüstrisi belirli bir işletme baskısıyla karşı karşıya kaldı. Ancak genel olarak, Çin'in yarı iletken endüstrisi hala büyüyor.
Guoxin Securities Araştırma Raporu, ülkemizdeki yarı iletken malzeme yerlileştirme oranının 2021 yılında sadece %10 civarında olduğunu ve kategori zenginliği ve rekabet gücü açısından dezavantajlı durumda olduğunu belirtti. Bununla birlikte, uzun vadede ülkemizin entegre devre endüstrisi bağımsız inovasyon yoluna girecek. Yerli malzeme ve ekipmanların daha fazla kaynak ve fırsat elde etmesi ve yerli alternatif döngüsünün kısalması bekleniyor.
Son yıllarda, yarı iletken uygulamalarına ve tüketici pazarlarına olan talep istikrarlı bir şekilde artmıştır. 2021 yılında küresel yarı iletken satışları 555,9 milyar ABD dolarına ulaşarak 2020 yılına göre 45,5 milyar ABD doları artış göstermiştir; 2022 yılında da büyümenin devam etmesi ve yarı iletken satışlarının 601,4 milyar ABD dolarına ulaşması beklenmektedir. Birçok yarı iletken malzeme türü bulunmaktadır ve pazar payında ilk üç sırada silikon levhalar, gazlar ve hafif kalıplama yer almaktadır. Ayrıca, parlatma sıvısı ve parlatma pedleri, litografi yapıştırıcı reaktifleri, litografi, ıslak kimyasallar ve püskürtme hedeflerinin pazar payları sırasıyla %7,2, %6,9, %6,1, %4,0 ve %3,0'tür.
Guangfa Menkul Kıymetler Araştırma Raporu, son yıllarda kimya şirketlerinin dönüşüm arayışında daha yaygın bir modelin, yerli araştırma ve geliştirme veya birleşme ve devralmalar yoluyla yarı iletken malzemeler (elektronik kimyasallar) alanına girmek olduğuna inanmaktadır. Başarılı dönüşüm şirketleri daha yüksek piyasa değerlerine ulaşırken daha hızlı bir sektör büyümesi de elde edebilirler; bu da çift yönlü bir büyüme dalgasına yol açmıştır. Yerli yarı iletken endüstrisinin hızlı gelişme dalgasında, ilgili malzeme şirketleri de yerli ikame için iyi bir fırsat yakalamıştır. Güçlü Ar-Ge gücüne, başarılı müşteri seviyelerine ve başarılı ürün dönüşümü ve yükseltmesine sahip bazı şirketlerin, yarı iletken endüstrisinin hızlı gelişiminden pay alması beklenmektedir.
Ping An Securities Research'ün raporuna göre, "silikon döngüsü" ve makroekonomik döngüler gibi birçok faktör nedeniyle yarı iletken sektörünün 2023'te dip noktasına ulaşması bekleniyor.
Western Securities Araştırma Raporu, ABD'nin ihracat kontrolündeki artışın yarı iletken malzemelerin yerli alternatifini hızlandıracağına inanıyor. Yarı iletken malzemeler, bileşenler ve ilgili ekipmanlar ile silisyum karbür pazarı konusunda iyimserler.
Fotovoltaik Malzeme: On milyar dolarlık POE pazarı atılım yapmayı bekliyor.
2022 yılında, ülkemizin politikasının teşvikiyle, yerli fotovoltaik sektöründe yeni kurulum sayısı önemli ölçüde arttı ve fotovoltaik yapıştırıcı film talebi de yükseldi.
Fotovoltaik yapıştırıcı film hammaddeleri iki tipe ayrılır: etilen-etil asetat (EVA) ve poliolefin elastomer (POE). Fotovoltaik yapıştırıcı filmin mevcut ana hammaddesi olan EVA, yüksek derecede ithalata bağımlıdır ve gelecekte yerelleştirme için büyük bir potansiyele sahiptir. Aynı zamanda, ülkemizde fotovoltaik yapıştırıcı film alanında EVA talebinin 2025 yılında %45,05'e ulaşması beklenmektedir.
POE, fotovoltaik, otomotiv, kablo, köpük, ev aletleri ve diğer alanlarda kullanılabilen bir diğer ana akım hammaddedir. Şu anda, fotovoltaik ambalaj yapıştırıcı filmi, POE'nin en büyük uygulama alanı haline gelmiştir. "Çin Fotovoltaik Sanayi Gelişim Yol Haritası (2021 Baskısı)"na göre, 2021 yılında yerli POE yapıştırıcı filmi ve köpük polietilen (EPE) yapıştırıcı filminin pazar payı %23,1'e yükselmiştir. Son yıllarda, ülkemizdeki fotovoltaik bileşen üretimindeki sürekli artış ve POE'nin fotovoltaik yapıştırıcı filmde sürekli yaygınlaşmasıyla birlikte, yerli POE talebi de istikrarlı bir şekilde artmıştır.
Ancak, POE üretim sürecinin yüksek engelleri nedeniyle, şu anda yerli şirketler POE üretim kapasitesine sahip değil ve ülkemizdeki tüm POE tüketimi ithalata bağımlı. 2017'den beri yerli işletmeler ardı ardına POE ürünleri geliştirdi. Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry ve diğer özel işletmelerin gelecekte POE'nin yerli üretimini gerçekleştirmesi bekleniyor.
Lityum pil malzemeleri: Dört ana malzemenin sevkiyatı daha da artırıldı.
2022 yılında Çin'in yeni enerji araçları ve lityum pil enerji depolama pazarı yüksek seviyede kaldı ve bu da lityum pil malzemelerinin sevkiyatının önemli ölçüde artmasına yol açtı. Çin Otomobil Birliği verilerine göre, Ocak-Kasım 2022 döneminde yerli yeni enerji araçlarının üretimi ve satışı sırasıyla 6,253 milyon ve 6,067 milyon adede ulaşarak yıllık ortalama artış gösterdi ve pazar payı %25'e ulaştı.
Yüksek Teknoloji Sanayi Araştırma Enstitüsü'nün (GGII) tahminlerine göre, 2022 yılında 6,7 milyondan fazla yerli yeni enerji aracı satışı gerçekleşmesi bekleniyor; Çin'in yeni enerji aracı pazarının 2023 yılında 9 milyonu aşması öngörülüyor. 2022 yılında Çin'in lityum pil sevkiyat büyüme oranının %100'ü, güç pili sevkiyat büyüme oranının %110'u ve enerji depolama lityum pil sevkiyat büyüme oranının %150'yi aşması bekleniyor. Lityum pil sevkiyatındaki bu önemli büyüme, pozitif, negatif, diyafram, elektrolit ve lityum hekzflorofosfat ve bakır folyo gibi diğer lityum pil malzemelerinin dört ana bileşeninde de çeşitli derecelerde artışa yol açmıştır.
Veriler, 2022 yılının ilk yarısında Çin'in lityum elektrikli elektronik malzemelerinin 770.000 ton olarak sevk edildiğini ve bunun bir önceki yıla göre %62'lik bir artış gösterdiğini; negatif elektrot malzemelerinin sevkiyatının 540.000 ton olduğunu ve bunun da bir önceki yıla göre %68'lik bir artış anlamına geldiğini; elektrolit sevkiyatının ise 330.000 ton olarak gerçekleştiğini ve bunun da bir önceki yıla göre %63'lük bir artış gösterdiğini ortaya koymaktadır. Genel olarak, 2022 yılında Çin'deki dört ana lityum pil türünün toplam sevkiyatlarında büyüme eğilimi devam etmiştir.
GGII, yerli lityum pil pazarının 2023 yılında 1 TWh'ı aşacağını öngörüyor. Bunların arasında, güç pili sevkiyatlarının 800 GWh'ı, enerji depolama pili sevkiyatlarının ise 180 GWh'ı aşması bekleniyor; bu da dört ana lityum pil markasının toplam sevkiyatlarının daha da artmasına yol açacak.
Aralık 2022'de lityum cevheri ve lityum tuzu fiyatlarında düşüş yaşanmış olsa da, aracı kurumlara göre bu durum esas olarak sezon dışı etkiden kaynaklanıyor ve lityum fiyatlarında "kırılma noktasına" henüz ulaşılmadı.
Huaxi Menkul Kıymetler, lityum tuzunun fiyatındaki dalgalanmanın sektörün en yoğun döneminin normal dalgalanması olduğunu, bir "dönüm noktası" olmadığını düşünüyor. Shen Wanhongyuan Menkul Kıymetler de 2023 yılında hammadde üretim kapasitesinin daha da artmasıyla lityum pil endüstrisi zincirinin kar trendinin yukarıdan aşağıya doğru devam edeceğine inanıyor. Zhejiang İşletme Menkul Kıymetler ise 2023 yılının ikinci yarısında lityum kaynaklarının marjinal olarak açığa çıkmasının gerekenden daha fazla olacağına inanıyor.
Yayın tarihi: 10 Ocak 2023