Yeni bilimsel ve teknolojik devrim ve küresel kaynak milliyetçiliğinin yükselişi bağlamında, yeni kapasite arzı daralırken, aşağı yönlü gelişmekte olan alanlar sürekli olarak genişlemektedir. Florin malzemeleri, fosfor kimyasalları, aramid ve diğer endüstriler gibi ilgili sektörlerin de gelişmeye devam etmesi beklenmektedir.
Flor kimyası endüstrisi: Pazar alanı sürekli genişliyor.
2022 yılında florokimyasal şirketlerin performansı oldukça parlaktı. Eksik istatistiklere göre, ilk üç çeyrekte 10'dan fazla florokimyasal şirketin net karı yıllık bazda artış gösterdi ve bazı şirketlerin net karı yıllık bazda 6 kattan fazla arttı. Soğutucu maddelerden yeni florür malzemelerine, yeni enerji lityum pillerine kadar florür kimyasal ürünleri, benzersiz performans avantajlarıyla pazar paylarını sürekli olarak genişletti.
Florit, florokimyasal endüstri zincirinin en önemli ön uç hammaddesidir. Hammaddeden üretilen hidroflorik asit, modern florlu kimya endüstrisinin temelini oluşturur. Tüm florokimyasal endüstri zincirinin çekirdeği olarak hidroflorik asit, orta ve alt kademe florlu kimyasal ürünlerin yapımında kullanılan temel hammaddedir. Alt kademesindeki başlıca endüstriler arasında soğutucu akışkanlar yer almaktadır.
“Montreal Protokolü”ne göre, 2024 yılında ülkemizdeki üç nesil soğutucu akışkanın üretimi ve kullanımı temel seviyede dondurulacak. Yangtze Menkul Kıymetler Araştırma Raporu, üç nesil soğutucu akışkan kotası karmaşasının ardından işletmelerin daha piyasa odaklı bir arz seviyesine dönebileceğine inanıyor. 2024 yılı için üç nesil soğutucu akışkan kotası resmi olarak donduruldu ve 2025 yılı için ikinci nesil soğutucu akışkanın kümülatif kotası %67,5 oranında azaltıldı. Bunun yıllık 140.000 tonluk bir arz açığına yol açması bekleniyor. Talep açısından, gayrimenkul sektörünün zorluğu hala devam ediyor. Salgın önleme ve kontrolünün optimize edilmesiyle, ev aletleri gibi sektörlerin kademeli olarak toparlanması bekleniyor. Üç nesil soğutucu akışkanın, patlamanın dibinden tersine dönmesi bekleniyor.
Çin İşletme ve Sanayi Araştırma Enstitüsü, yeni enerji, yeni enerji araçları, yarı iletkenler, elektronik ve tıp sektörlerinin hızlı gelişimiyle birlikte, flor içeren ara ürünler, özel florür monomerleri, florür soğutucular, yeni tip flor içeren yangın söndürme maddeleri vb. alanlarda yeni tip flor içeren ince kimya teknolojisinin gelişiminin derinleşmeye devam edeceğini öngörmektedir. Bu alt sektörlerin pazar alanı sürekli olarak genişleyecek ve florlu kimya endüstrisine yeni büyüme noktaları getirecektir.
China Galaxy Securities ve Guosen Securities, yüksek kaliteli kimyasal maddelerin yerelleştirme oranının artmaya devam edeceğine inanıyor ve florit soğutucu gibi florit levhalar konusunda iyimserler.
Fosfor kimya endüstrisi: Son işlem uygulamalarının kapsamı genişletiliyor.
2022 yılında, arz tarafındaki yapısal reformlar ve enerji tüketimindeki "çift kontrol"den etkilenen fosfor kimyasal ürünlerinin yeni üretim kapasitesi, sınırlı üretim kapasitesi ve yüksek fiyatlarla karşı karşıya kaldı ve fosfor kimyasal sektörünün performans temelini oluşturdu.
Fosfat cevheri, fosfat kimya sanayi zincirinin temel hammaddesidir. Sonraki aşamalarda fosfat gübre, gıda sınıfı fosfat, lityum demir fosfat ve diğer ürünler yer almaktadır. Bunlar arasında lityum demir fosfat, mevcut fosfat kimya sanayi zincirinde en başarılı kategori konumundadır.
Her 1 ton demir fosfatın 0,5 ila 0,65 ton, her 1 ton amonyum fosfatın ise 0,8 ton olduğu anlaşılmaktadır. Endüstriyel zincir boyunca yukarı akış iletimine kadar lityum demir fosfat talebinin hızlı büyümesi, yeni enerji alanında fosfat cevheri talebini artıracaktır. Gerçek üretim sürecinde, 1 gWh lityum demir fosfat pil için 2500 ton lityum demir fosfat ortopedik malzeme gerekmektedir; bu da 1440 ton fosfata (katlanmış, yani P2O5 = %100) karşılık gelmektedir. 2025 yılına kadar demir fosfat talebinin 1,914 milyon tona, fosfat cevheri talebinin ise 1,11 milyon tona ulaşacağı ve toplam fosfat cevheri talebinin yaklaşık %4,2'sini oluşturacağı tahmin edilmektedir.
Guosen Menkul Kıymetler Araştırma Raporu, çok taraflı faktörlerin fosfor kimya sanayi zincirinin sürekli yüksek refahını birlikte destekleyeceğine inanmaktadır. Yukarı akış açısından bakıldığında, gelecekte sektöre giriş eşiğinin artması ve çevre koruma baskısının yüksek olması bağlamında, arz tarafı daralmaya devam edecek ve kaynakların kıtlık özellikleri belirginleşecektir. Yabancı enerji fiyatlarındaki çakışmalar, yurtdışında fosfor kimyasallarının yüksek maliyetini teşvik ederken, ilgili yerli işletmelerin maliyet avantajı ortaya çıkmıştır. Buna ek olarak, küresel tahıl krizi ve tarımsal refah döngüsü, fosfat gübresine olan talebi artıracak; demir fosfat pillerinin patlayıcı büyümesi de fosfat cevheri talebinde önemli bir artış sağlayacaktır.
Capital Securities, küresel kaynak enflasyonunun yeni bir dalgasının temel nedeninin, son 5-10 yılda maden kaynaklarına yapılan yetersiz sermaye harcamaları da dahil olmak üzere üretim kapasitesi döngüsü olduğunu ve yeni kapasitenin devreye alınmasının uzun zaman alacağını belirtti. Bu durum, yıl boyunca yaşanan fosfor cevheri arzı gerilimini hafifletmeyi zorlaştırıyor.
Açık kaynaklı menkul kıymetler, yeni enerji sektörünün yüksek refah seviyesini koruduğuna ve uzun zamandır fosfor kimyasalları gibi yukarı akış malzemeleri konusunda iyimser olduğuna inanmaktadır.
Aramid:İşletmede artımlı büyüme sağlamak için yenilikçilik
Bilgi endüstrisinin hızlı gelişimiyle birlikte aramid, sermaye piyasasının giderek daha fazla ilgisini çekmektedir.
Aramid lifi, dünyadaki üç yüksek performanslı liften biridir. Ulusal stratejik gelişmekte olan sektörler arasında yer almakta olup, ülkenin uzun vadeli desteği için stratejik bir üst düzey malzeme olarak da kabul edilmektedir. Nisan 2022'de Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı ve Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu, yüksek performanslı lif üretim seviyesinin iyileştirilmesi ve aramid lifinin üst düzey alanlarda kullanımının desteklenmesi gerektiği yönünde ortak bir öneri sunmuştur.
Aramid, aramid ve orta olmak üzere iki yapısal forma sahiptir ve başlıca alt sektörleri arasında fiber optik kablo endüstrisi yer almaktadır. Veriler, 2021 yılında küresel aramid pazarının büyüklüğünün 3,9 milyar ABD doları olduğunu ve 2026 yılında yıllık bileşik büyüme oranı %9,7 ile 6,3 milyar ABD dolarına ulaşmasının beklendiğini göstermektedir.
Son yıllarda Çin'in optik fiber kablo endüstrisi hızla gelişerek dünyada birinci sıraya yükseldi. Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı'nın istatistiklerine göre, 2021 yılında ulusal optik kablo hatlarının toplam uzunluğu 54,88 milyon kilometreye ulaşırken, yüksek profilli aramid ürünlerine olan talep 4.000 tona yaklaştı ve bunun %90'ı hala ithalata bağımlıydı. 2022 yılının ilk yarısı itibarıyla ulusal optik kablo hatlarının toplam uzunluğu 57,91 milyon kilometreye ulaşarak bir önceki yıla göre %8,2 artış gösterdi.
Yangtze Securities, Huaxin Securities ve Guosen Securities, uygulama açısından, aramid orta sınıf kişisel koruma ekipmanlarının standartlarının kademeli olarak yükseleceğine ve optik iletişim ve kauçuk alanında aramid talebinin güçlü kalacağına inanmaktadır. Ayrıca, lityum-elektrodermilida kaplama pazarına olan talep geniştir. Yerli aramid alternatiflerinin hızlanmasıyla birlikte, gelecekte yerlileştirme seviyesinin önemli ölçüde artması bekleniyor ve ilgili sektör hisseleri dikkat çekmeye değer.
Yayın tarihi: 10 Ocak 2023